CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU CỔ TỨC

➤Thi trường đang tiếp tục giảm điểm trong những phiên gần đây P/E thị trường đã về mức khá thấp,tôi nhận thấy giai đoạn này thích hợp cho các nhà đầu tư ưa thích cổ tức ổn định do giá cổ phiếu càng giảm tỷ suất cổ tức càng hấp dẫn

➤Chiến lược đầu tư vào cổ phiếu cổ tức là chiến lược tập trung vào có phiếu có tỷ suất cổ tức cao hơn trung bình, thường nằm trong các ngành có sự ổn định nhất định về đầu ra ví dụ các các công ty có sản phẩm thiết yếu và dịch vụ tiện ích có lịch sử trả cổ tức khá đều đặn, cao và xu hướng này sẽ tiếp tục trong tương lai. Chiến lược đầu tư cổ tức phù hợp với những khách hàng có mức độ chịu rủi ro thấp, độ an toàn cao với mục tiêu đầu tư chủ yếu để hưởng cổ tức và không quan tâm nhiều đến biến động giá cổ phiếu hàng ngày.

Thời gian đầu tư: Chiến lược này cần khung thời gian dài ít nhất là trên 1 năm do đó chỉ nên mua CP loại này khi có lượng tiền mặt dư thừa trong thời gian dài.
➤Tại sao nên đầu tư theo chiến lược này
(1)Như đã nói phía trên Trọng tâm của chiến lược này là tập trung vào Tỷ suất cổ tức
Tỷ suất cổ tức=Cổ tức tiền/Giá mua cổ phiếu
Tỷ suất cổ tức cũng chính là tỷ suất sinh lời mà NĐT nhận được nếu không bán cổ phiếu, nếu giá cổ phiếu trên thị trường càng giảm thì tỷ suất cổ tức càng cao nếu Chính sách chi trả cổ tức không đổi và khi giá đã giảm tới vùng hấp dẫn thì chiến lược này càng hấp dẫn do tỷ suất sinh lời đạt được có thể cao hơn lãi suất Bank nhiều mà khá ít rủi ro
(2)Đây là một chiến lược thích hợp cho các NĐT có dòng vốn dài hạn không có quá nhiều thời gian tập trung vào thị trường mà vẫn có mức sinh lời hấp dẫn và khá ít rủi ro
(3)Thường Chiến lược này không quan tâm tới biến động giá nhiều (càng giảm càng được ưa thích) và tiền nhận được là dòng tiền thật( tiền mặt) tuy sau khi nhận cổ tức giá sẽ điều chỉnh nhưng nếu giữ thời gian dài thì giá vốn sẽ giảm về mức rất thấp và tỷ suất sinh lời sẽ ngày một tăng lên khi DN còn hoạt động tốt.

➤Các nguyên tắc Quan trọng

1.Tỷ lệ trả Cổ tức cao không quan trọng bằng tỷ suất cổ tức và sự nhất quán trong chính sách trả cổ tức.

2.Tập trung vào tăng trưởng cổ tức và sự bền vững của tăng trưởng này

3.Mô hình kinh doanh,chất lượng DN bảo đảm cho sự tăng trưởng cổ tức trong tương lai

4.Mua cổ phiếu bất cứ khi nào có tiền trong tay.tại mức giá thích hợp

5.Chỉ tập trung vào những điểm cốt lõi phía trên và hãy nghĩ về tăng trưởng.

6.Đa dạng hóa là điều bắt buộc

➤Phần tiếp theo sẽ là cách lọc và lựa chọn những CP phù hợp.

B1:Lọc

1.Tỷ suất trả cổ tức>5%

2..P/E dưới 20

3.Tăng trưởng doanh thu 5 năm dương

4.Tăng trưởng EPS hoặc ROE 5 năm dương

5.Nơ vay/Vốn chủ sở hữu<60%( tùy khẩu vị nhưng tốt nhất nên dưới 80%)

6 Tỷ lệ chi trả cổ tức<70%

B2:Hãy tập trung vào tăng trưởng doanh thu,Biên Lợi nhuận và EPS

Không cần cao nhưng phải tăng trưởng để đảm bảo cho khả năng chi trả cổ tức cao trong tương lai:

B3:Tìm hiểu lịch sử chi trả cổ tức và tốc độ tăng trưởng cổ tức.

Hãy ưu tiên hơn cho các DN có tăng trưởng cổ tức như H1( tăng trưởng ổn định) và hạn chế những cổ phiếu bất thường H2 hoặc phải làm mềm nó đi

B4:Kiểm tra sự bền vững

Đánh giá các tiêu chí cơ bản sau:

1.Đạo đức Ban Lãnh đạo

https://toidautu123.blogspot.com/2019/01/8-tip-anh-gia-ban-lanh-ao-doanh-nghiep.html

2.Hiệu quả của 5 năm gần nhất và quý hiện tại như thế nào

3.Những dự án hay kế hoạch hiện tại mà DN đang theo đuổi

Đánh giá xem liệu có ảnh hưởng tới khả năng chi trả cổ tức hay không?

B5 Nhìn về tương lai

Tất cả các phân tích dữ liệu phía trên đều chỉ nhằm một mục đích để đánh giá xem liệu DN có duy trì được chính sách chi trả của tức của nó hay không. Nó không phải tất cả nhưng là chỉ báo tốt cho chúng ta biết về chính sách chi trả cổ tức ít nhất là trong vài năm tới.

Sự tiến triển ổn định về Doanh thu,Lợi nhuận, tỷ lệ chi trả cổ tức quá khứ là chỉ báo cho biết về cổ tức tương lai

Những câu hỏi về DN trước khi lựa chọn

1.Doanh nghiệp có đủ sức mạnh,lợi thế cạnh tranh để chống chọi với sự cạnh tranh khốc liệt hay suy thoái không?

2.Những nhân tố,ảnh hưởng nào sẽ khiến Doanh thu và Ln tăng trưởng chậm lại và ảnh hưởng tới chính sách chi trả cổ tức.

3.Liệu công ty sẽ tiếp tục trả phần lớn lợi nhuận của họ.?

➤1 Tip nhỏ để lựa chọn

Lựa chọn tối ưu là những cổ phiếu ở phần thứ 4 và càng phía bên phải càng tốt

Nhiều người thắc mắc tại sao không chọn phần thứ 2,Lý do đó là thường DN rất khó và gần như là bất khả thi để duy trì được tỷ lệ chi trả cổ tức như vậy(>100%)dù chỉ là vài năm. Và thứ chúng là cần tìm đó chính là sự bền vững.

Như đã nói trong phần nguyên tắc Đa dạng hóa là một điều bắt buộc nên phân bổ vào nhiều ngành nghề khác nhau.

➤Những lưu ý thêm khi mua cổ phiếu theo chiến lược này

1.Tìm hiểu chính sách trả cổ tức của DN và nếu có thắc mắc hay tham dự ĐHCĐ để hỏi BLĐ DN

2.Theo Luật doanh nghiệp 2014, cổ tức phải được thanh toán đầy đủ trong thời hạn 06 tháng kể từ ngày kết thúc họp ĐHCĐ thường niên

3.Tìm hiểu về thuế về cổ tức

Theo khoản 4 điều 10 thông tư 111/2013/TT-BTC quy định cách tính thuế với thu nhập từ đầu tư vốn như sau:

Số thuế TNCN phải nộp= Thu nhập tính thuế x thuế suất 5%

4.Nên chon cổ phiếu có thanh khoản 1 chút để có thể bán được CP nhanh khi cần